Investovať cez banku vs cez finančného sprostredkovateľa

Otázka, ktorú si možno raz položíl každý klient: Investovať cez banku alebo sprostredkovateľa? V banke mi vedia poradiť len investície z ich ponuky, ale radí mi sprostredkovateľ v mojom najlepšom záujme? 

Na tieto, ale aj na iné výhody a nevýhody sa pozrieme v tomto článku.

Investovanie cez banku môže byť zlé

Sám som bol svedkom viacerých eticky pochybných pokusov presvedčiť klienta za každú cenu na investovanie, aj keď to nepotreboval. Ako príklad uvediem moment, kedy som sám do banky vkráčal ako klient. Vedľa mňa pri priepažke sedel starší klient, zjavne v dôchodkovom veku, ktorý zjavne nemal investičný horizont 10 či 15 rokov. Po ich otázke na možnosti termínovaných účtov či sporiacich účtov sa stretávajú s nepochopením a doslova kritikou. 

“Prečo by ste chceli investovať na termínovaných vkladoch? Termínované vklady nemajú žiadne výnosy. Radšej to investujte.”

Klientom bol starší pán, ktorý sa prišiel opýtať na svoje možnosti s vkladom 50,000€. Po príchode domov som si prezrel presne termínovaný vklad, ktorý táto banka ponúkala a fond, ktorý ponúkala pani na pobočke. V roku 2024, kedy táto situácia nastala, bol úrok na termínovanom vklade 2,50% ročne. Výkonnosť vyváženého fondu v tej istej banke 2,04% ročne. Inak povedané, chceli by ste nižší výnos a vyššie riziko? 

Podobný scenár sa môže nastať aj u finančného sprostredkovateľa, avšak ak pochopíte, ako fungujú rodiely, lepšie pochopíte, ako si vybrať správne.

Investovanie cez banku

3 hlavné parametre. Investovanie cez banku je založené na ponuke štandardizovaných investičných produktov, ktoré sú súčasťou portfólia banky. Nevýhodou je vysoká fluktuácia zamestnancov, čo znamená, že klienti často prichádzajú o kontinuitu vo svojom investičnom pláne. Okrem toho úzky výber produktov v oblasti investícií môže viesť k odporúčaniu, ktoré nemusí slúžiť potrebám klienta. Tretím problémom je obmedzený rozsah porovnania, pretože banky primárne propagujú svoje produkty a neponúkajú nezávislé riešenia.

Vysoká fluktuácia zamestnancov a znižovanie stavov

Z mojich skúseností to pozná takmer každý klient. Pracovník, ktorý mu raz urobil nejaký produkt v banke, tam už nepracuje. Odbornosť a skúsenosti nového človeka sa s ostrieľaným veteránom porovnať nedajú. Tým však nemyslím priamo čas, ktorý človek pracuje. Dôvodom môže byť monotónna práca či znižovanie zamestnancov, ktoré sa deje u veľkých bánk už niekoľko rokov v snahe minimalizovať náklady a zvyšovať zisk.

Zastávam názor, že čas nehrá až takú významnú váhu v skúsenostiach človeka. Skúsenosti sa odvíjajú primárne od ochoty vzdelávať sa a počtu interakcií s klientami. Vzdelávaním viem poskytovať lepšie poradenstvo a čím viac ľudských interakcií, tým lepšie viem aplikovať to, čo som sa naučil. Ak tieto dve veličiny vie človek nachytať za 5 rokov namiesto 10, pretože ho práca baví a je v nej viac zažratý ako človek, ktorý to berie “z ľahka”, tak niet o čom pochypovať.

Limitované porovnanie (neobjektivita)

Investovať cez banku je ako zabehnúť polmaratón so žabkami na pláž. Nie nemožné, ale určite nie najefektívnejšie riešenie. V banke vám totiž portfólio namiešajú len z úzkej palety svojich produktov a šanca, že vy trafíte ten výborný, je dosť nízka. Keď chcete dosiahnuť cieľ a výkon za nejaký čas, počítajte, že vám to bude trvať oveľa dlhšie. 

Výhody investovania cez banku

Jednou z hlavných výhod investovania cez banku je pocit bezpečia, ktorý klienti získavajú vďaka reputácii veľkých finančných inštitúcií. Banky sú tiež regulované prísnymi pravidlami, čo zabezpečuje vyššiu úroveň ochrany klientskych prostriedkov. Navyše banky často ponúkajú jednoduché začať investovať cez aplikácie, ktoré môžu byť atraktívne pre začínajúcich investorov.

Nevýhody investovania cez banku

Hlavnou nevýhodou sú vyššie poplatky spojené s investičnými produktmi, ktoré banky ponúkajú, čo môže znížiť celkový výnos. Ďalším negatívom je úzka paleta produktov, ktorá obmedzuje klientovu schopnosť diverzifikovať portfólio. Bankové investície môžu byť tiež menej flexibilné a prispôsobené individuálnym potrebám.

Investovanie cez prostredkovateľa

Investiční sprostredkovatelia fungujú ako nezávislé subjekty, ktoré klientom ponúkajú širší výber produktov z rôznych finančných inštitúcií. Ich cieľom je identifikovať najlepšie možnosti na základe potrieb klienta.

U poradcu spadá pre klienta niekoľko parametrov, ktoré by mal podľa môjho názoru zvažovať. Na mieste klienta by som zohľadňoval parametre ako objektivitu a odbornosť.

Výhody investovania cez sprostredkovateľa

Najväčšou výhodou je personalizované poradenstvo, ktoré zohľadňuje individuálne ciele a rizikový profil klienta. Sprostredkovatelia majú prístup k širšiemu spektru produktov, čo umožňuje nezávislý pohľad na investície a tak zlepšuje výber najlepšej investície pre klienta.

Nevýhody investovania cez sprostredkovateľa

Medzi najväčšiu nevýhodu patrí riziko variability kvality sprostredkovateľov, kde nie každý poskytuje dostatočne odborné služby. Niektorí sprostredkovatelia môžu byť motivovaní výškou provízie, čo môže ovplyvniť ich nestrannosť. To však viete spozorovať na základe konzultácie s finančným sprostredkovateľom a ideálne ak sa ho na to aj priamo spýtate. Priama komunikácia je podľa môjho názoru v tomto bode kľúčová.

Objektivita

To, že poradcovia majú väčšie množstvo produktov, z ktorých môžu pre klientov vyberať ešte neznamená že sú objektívni. Objektivitu chápem ako schopnosť človeka pozerať sa na svet triezvo, nezaujato a s najlepším úmyslom pre klienta. Mali by vám byť schopní ukázať viacero ponúk, z ktorých si aj vy určite vyberiete to najlepšie.

Pozor by som si dal na spoločnosti, ktoré vám radia investovať čisto skrz ich vlastné finančné domy. Ak má červená spoločnosť aj červenú investičnú spoločnosť, pravdepodobne to nebude veľmi objektívne poradenstvo a keď príde na tému poplatkov, tak sa veľkej transparentnosti nedočkáte.

S tým na pamäti, veľa poradcov vám vie dnes lepšie poradiť, ako v banke aj vďaka širokej ponuke produktov. Práve preto by som odporúčal hľadať si odborného poradcu, ktorý vám veľmi priamo a transparentne vysvetlí rozdiely medzi konkurenčnými ponukami.

Odbornosť a poctivosť

Investovanie cez prostredkovateľa štandardne funguje tak, že identifikuje vaše investičné ciele a následné predstaví možností na vašu konkrétnu situáciu. Dobrý sprostredkovateľ nie je človek, ktorý vám predá produkty. Je to človek, ktorý má viditeľne váš záujem pred jeho záujmom a v neposlednom rade vás v priebehu investovania servisuje.

Na jednej strane by som mohol klientovi predať nevýhodný produkt, ale ak to má ohroziť jeho a budúcu finančnú budúcnosť, prečo by som to robil? Dobré meno sa buduje roky na základe dlhodobej spokojnosti klientov.

Testovať odbornosť svojho sprostredkovateľa viete na základe recenzií, na základe publikačnej činnosti, či na základe priamej konzultácie jeho ponúkaných služieb.

Porovnanie poplatkov a nákladov

Častokrát je diabol ukrytý v detailoch. Sprostredkovateľ vás musí aj podľa zákona zrozumiteľne oboznámiť s poplatkami. Služba akéhokoľvek investovania nie je zadarmo (ani keď si ho človek robí sám).

Typy poplatkov spojených s investovaním cez banku a sprostredkovateľa

Pri bankách sú poplatky často fixné a zahŕňajú vstupné či výstupné poplatky do fondov a ročné poplatky za správu. Sprostredkovatelia môžu mať flexibilnejšiu štruktúru poplatkov, pričom zahŕňajú provízie za sprostredkovanie a variabilné priebežné poplatky podľa objemu investícií. 

Príklady reálnych nákladov a ich dopad na výnosy

Napríklad pri investícii 10 000 € s ročným poplatkom 2 % môže klient cez banku stratiť až 200 € ročne, čo ovplyvňuje dlhodobý výnos. Sprostredkovateľ vie väčšinou ponúknuť riešenie s nižšími nákladmi, čím sa zvyšuje efektivita investície.

Celková nákladovosť investovania sa jednoznačne líši od toho, o akú investíciu ide.

Priebežné náklady takýchto investícií sa pohybujú v rozmedzí približne 0,8% až 3% ročne (ako vidíte nižšie).

Porovnanie možnosti investovať skrz akciové fondy – investovanie cez banku vs cez sprostredkovateľa. Poradcovia štandardne využívajú ETF fondy, ktoré v banke bežne nenájdete, vďaka čomu vedia klienti ušetriť na dani a zároveň minimalizovať poplatky (a tým mať vyšší výnos).

Riziká a bezpečnosť investícií

Riziká spojené s investovaním cez banku

Hoci banky sú regulované, klient môže čeliť riziku nízkej diverzifikácie a výberu nevhodného produktu pre jeho potreby.

Riziká spojené s investovaním cez sprostredkovateľa

Pri sprostredkovateľoch existuje riziko nesprávneho poradenstva a možného konfliktu záujmov. Klient by mal vyhľadávať sprostredkovateľov s dobrou reputáciou.

Ako minimalizovať riziká

Investori by mali kombinovať vlastný výskum s odborným poradenstvom a zabezpečiť si pravidelný monitoring svojho portfólia.

Zhrnutie porovnania

Banky poskytujú istotu a jednoduchosť, no za vyššie náklady a menej flexibilné možnosti. Sprostredkovatelia ponúkajú personalizovaný prístup, širší výber a nižšie náklady. Poradca  je motivovaný klientom poskytovať kvalitnú službu, pretože je priamo platený od dobrých rád, ktoré poskytne klientom. Nekvalitné poradenstvo sa odrazí na jeho reputácií a schopnosti získavať klientov, kdežto pobočkový pracovník v banke takémuto riziku nečelí. 

Kedy investovať cez banku a kedy cez sprostredkovateľa

Klienti by mali zvážiť svoje potreby, preferencie a očakávanú mieru rizika. Banka môže byť vhodná pre konzervatívnych investorov, ktorí nechcú investovať, ale skôr využiť sporiace účty či termínované vklady, zatiaľ čo sprostredkovateľ ponúka viac možností na investovanie, vrátané investícií kde sa dá uplatniť daňové oslobodenie.